Finanças Corporativas

Avaliando e Gerenciando os Riscos na Perspectiva dos seus Investidores

• Mercado de Capitais, precificação do risco e estimativa do retorno;

• O trade-off histórico entre risco e retorno;

• O conceito de carteira de investimentos e diversificação de riscos;

• Otimização de carteira de ativos: fundamentos.

Carteira Eficiente e Modelos Risco-Retorno

• Carteira eficiente, SML e CML na lógica do investidor;

• Modelo CAPM e retorno do acionista;

• Estimar o Risk-free rate, prêmio pelo risco e Cálculo do Beta: método Bottom-up, método da regressão de retornos e método dos comparáveis.

Ações, Debênture e Derivativos

• Precificação de debêntures e derivativos: fundamentos;

• Impairment de ativos financeiros segundo o IFRS.

Instrumentos Tradicionais e Sustentáveis de Financiamento das Operações e do Crescimento das Empresas Brasileiras

• Instrumentos de financiamento da empresa (Capital próprio vs endividamento);

• Alavancagem, arbitragem e valor da empresa para os acionistas;

• Como os benefícios fiscais influenciam na escolha do financiamento;

• Determinantes do custo do capital e o valor econômico do capital (VEC ou EVA);

• Calculando o WACC - método direto e indireto.

ESG e Finanças Sustentáveis a Serviço da Empresa: Oportunidades e Desafios

• A estrutura de capital ótima e as anomalias;

• Técnica de otimização da Estrutura de capital;

• ESG e Finanças Sustentáveis: Criação de valor sustentável;

• Instrumentos de financiamentos ESG: Green, Social e Sustainable Bonds;

• Sustainability-linked bond.

Parte 1:

Avaliação Intrinseca da Empresa: O valor dos fluxos de caixa atualizados

• Estimar o Free Cash Flow to Firm ou Free Cash Flow to Equity e o crescimento (Growth);

• Estimar o Custo Médio Ponderado do Capital WACC (RF, Beta, Risk Premium Spread, Impostos, Alv.);

• Cálculo do Valor Terminal (Terminal value).

Parte 2:

Avaliação por Múltiplos de Mercado no Private Equity e nas Fusões e Aquisições

• O valor relativo da empresa para os investidores e os acionistas: fundamentos;

• Avaliação com múltiplos de desempenho (Lucros);

• Avaliação com múltiplos de valor contábil ou de valor de reposição;

• Múltiplos de receitas e múltiplos de transações comparáveis.

Novas Formas de Investir e Financiar o Crescimento Acelerado, os Riscos e as Oportunidades para as Empresas

• Financiar novos empreendimentos e pitching de ideias em busca de capital;

• Peculiaridades das startups e Seed Capital;

• VC: Early financing (Investidor-anjo, Crowdfinancing) e Expansion Finance;

• PE: mezzanine financing e a abertura do capital;

• Avaliação com o método VC e o valor econômico no mercado primário.

• O crescimento por vias externas;

• Tipos e regulamentações de fusão;

• A criação de valor nas Fusões e Aquisições;

• Avaliação da target das sinergias de fusão;

• Criação de valor e estratégias de crescimentos externo: mito ou verdade.